에프엔에스테크(코스닥:083500)의 부진한 실적 너머를 볼 수 있다고 생각한다.

에프엔에스테크.(코스닥:083500) 의 주가는 최근 부진한 실적을 기록한 후 큰 움직임이 없었습니다. 우리의 분석에 따르면 이익은 약하지만 사업의 기초는 튼튼합니다.

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FNS TECH의 수익 자세히 살펴보기

많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

따라서 기업의 발생주의 비율이 마이너스이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생주의 비율이 플러스이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높은 경우에는 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

FNS TECH의 2023년 12월까지의 발생주의 비율은 -0.12입니다. 따라서 법정 이익이 잉여현금흐름보다 훨씬 적었습니다. 즉, 이 기간 동안 잉여현금흐름은 87억 원으로 신고 이익인 17억 6천만 원보다 훨씬 적었습니다. FNS테크의 잉여현금흐름이 전년 대비 감소한 것은 그라운드키퍼 윌리가 없는 심슨가족의 에피소드처럼 이상적이지 않습니다. 하지만 고려해야 할 것은 이뿐만이 아닙니다. 비정상적인 항목이 법정 이익과 이에 따른 발생률에 영향을 미쳤음을 알 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 FNS TECH의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목이 이익에 미치는 영향

지난 12개월 동안 4억 3,300만 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 FNS TECH의 이익이 감소했으며, 이는 비정상적인 항목으로 인해 높은 현금 전환율을 기록하는 데 도움이 되었습니다. 이는 비현금성 비용으로 인해 서류상 이익이 감소하는 회사에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다. 비정상적인 항목이 회사 수익에 손해를 끼치는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 대부분 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 FNS 테크의 수익이 더 높아질 것으로 예상됩니다.

FNS 테크의 수익 성과에 대한 우리의 견해

FNS테크의 발생률과 비정상적인 항목을 모두 고려할 때, 법정 이익이 회사의 기본 수익력을 과장할 가능성은 낮다고 판단합니다. 이러한 요인들을 고려할 때 FNS테크의 실적 잠재력은 최소한 이 정도는 될 것이며, 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 이러한 점을 고려할 때 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대해 알고 있어야 합니다. FNS TECH에 대한 4 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.

FNS TECH에 대한 저희의 조사는 수익이 실제보다 더 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 그리고 그 요인을 모두 통과했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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