약한 법정 실적이 제주반도체(코스닥:080220)의 전체 이야기를 말해주지 않을 수 있다.

제주반도체(코스닥:080220)의 최근 부진한 실적 발표에도 큰 주가 변동은 일어나지 않았다. 투자자들은 실적의 기저에 깔린 몇 가지 약점에 대해 우려하고 있다고 생각합니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

중요한 것은 데이터에 따르면 제주반도체는 작년 한 해 동안 비정상적인 항목으로 인해 27억 원의 이익이 증가했다는 것입니다. 일반적으로 이익이 증가하면 낙관적인 전망을 할 수 있지만, 이익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 이러한 부스트가 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 따라서 이러한 비정상적인 항목이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면, 내년에는 비즈니스 성장이 없을 경우 수익이 약화될 것으로 예상할 수 있습니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).

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제주반도체 이익 실적에 대한 우리의 견해

제주반도체의 법정 실적은 비정상적인 항목의 이익 증가로 인해 왜곡된 측면이 있습니다. 이 때문에 제주반도체의 법정 이익이 본원적 이익 창출력보다 양호한 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 지난 3년간 주당순이익이 38% 성장했다는 점은 주목할 필요가 있습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면적인 부분만 살펴본 것이므로 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 제주반도체에 대해 더 깊이 분석하고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 합니다. 분석을 수행하는 동안 제주반도체에 경고 신호가 1 개 있으며이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

이 노트에서는 제주반도체 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요인만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요하겠지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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