주성엔지니어링 (코스닥 : 036930)의 대차 대조표는 건전합니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 스마트 머니는 알고 있는 것 같습니다. 우리는 주성엔지니어링(주)( 코스닥:036990) 의 부채를 주목한다 .(코스닥:036930)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 주주를 싼 주가로 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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JUSUNG ENGINEERINGLtd의 부채는 무엇입니까?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 6월 기준 주성엔지니어링의 부채는 전년도와 거의 동일한 45.0억 원입니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 다른 한편으로는 2,221억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 1,751억 원입니다.

주성엔지니어링의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

가장 최근 대차대조표를 보면 주성엔지니어링은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,564억 원, 그 이후에는 2,298억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄할 수 있는 현금 2,221억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 147억 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 1,514억 원 더 많습니다.

물론 주성엔지니어링의 시가총액은 1조 1,700억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 주주들이 앞으로도 재무제표를 지속적으로 모니터링할 필요가 있을 정도로 부채가 많습니다. 주목할 만한 부채가 있지만, 주성엔지니어링은 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

또한 주성엔지니어링은 작년에 상각전영업이익(EBIT)이 12% 증가해 부채 관리 능력이 더욱 높아졌다는 점도 긍정적입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 향후 비즈니스의 수익성에 따라 주성엔지니어링이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 주성엔지니어링은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 파악할 수 있습니다. 지난 3년 동안 주성엔지니어링은 EBIT의 85%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 이는 원할 경우 부채를 상환할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

요약

주성엔지니어링은 유동자산보다 부채가 많지만, 순현금도 1,751억 원에 달합니다. 무엇보다 중요한 것은 이 EBIT의 85%를 잉여현금흐름으로 환산하면 1,116억 원이 발생한다는 점입니다. 그렇다면 주성엔지니어링의 부채는 리스크일까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당순이익을 따라가는 경향이 있으므로 주성엔지니어링에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당순이익 추이를 대화형 그래프로 확인해보시기 바랍니다.

때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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