위지트 (코스닥 :036090) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 위지트(WIZIT Co., Ltd.)(코스닥:036060)를 보면 알 수 있습니다.(코스닥:036090)는 사업에서 부채를 사용합니다. 하지만 주주들은 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 통제할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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위지트의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월 기준 위지트의 부채는 1년 동안 118억 원이 증가한 358억 원으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 537억 원의 현금을 보유하고 있어 179억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

위지트의 대차대조표는 얼마나 건전할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 위지트는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 847억 원, 12개월 이후에 만기가 도래하는 부채가 952억 원입니다. 반면에 현금은 537억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 434억 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 292억 원의 유동 자산을 더 많이 보유하고 있는 셈입니다.

이러한 흑자는 위지트가 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 위지트는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

더욱 인상적인 것은 위지트가 12개월 동안 EBIT를 319% 증가시켰다는 사실입니다. 이러한 증가 덕분에 앞으로 부채 상환이 더욱 쉬워질 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 위지트는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 위지트는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔액이 얼마나 빠르게 쌓이고 있는지(또는 침식되는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 위지트의 잉여현금흐름은 EBIT의 5.8%에 불과했는데, 이는 고무적이지 않은 실적입니다. 이러한 저조한 현금 전환 수준은 부채를 관리하고 상환하는 능력을 약화시킵니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 위지트는 179억 원의 순현금과 괜찮은 재무상태표를 보유하고 있습니다. 그리고 작년의 전년 대비 319%의 EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 따라서 위지트의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 위지트에서 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 약간 불쾌한 신호입니다!)를 발견했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 리스트를 확인해보세요.

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