이미 강한 상승세를 보이고 있는 PSK HOLDINGS(코스닥:031980) 주가는 지난 30일 동안 33% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 지난 30일은 작년 한 해 동안 326% 상승한 주가의 정점을 찍은 날로, 그야말로 눈부신 상승세입니다.
주가가 급등했기 때문에 PSK HOLDINGS의 주가수익비율(이하 "P/E")이 21.2배에 달해, 절반 가량의 기업이 14배 미만이고 심지어 7배 미만도 흔한 한국 시장과 비교하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 PSK HOLDINGS의 수익이 상승하면서 기분 좋은 시기를 보냈습니다. 많은 사람들이 회사가 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 지불 의지가 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
높은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말하나요?
PSK HOLDINGS의 P/E 비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 14%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 그러나 최근 3년 동안 주당순이익이 전체적으로 40%나 하락했기 때문에 이 정도로는 충분하지 않았습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 수익이 감소할 것으로 예상되며, 두 애널리스트가 예상한 대로 수익이 99% 감소할 것으로 예상됩니다. 나머지 시장이 37% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 좋지 않은 수치입니다.
이러한 정보로 볼 때 PSK HOLDINGS가 시장보다 높은 P/E에서 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이러한 수익 감소는 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
핵심 요점
주가가 큰 폭으로 상승한 이후 PSK HOLDINGS의 주가수익비율(P/E)이 상승하고 있습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
애널리스트들의 전망을 살펴본 결과, 수익 감소에 대한 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침할 가능성이 매우 낮기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
또한 PSK 홀딩스에서 발견한 4가지 경고 신호에 대해서도 알아두어야 합니다.
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