(코스닥:031980) 주가는 지난 한 달 동안 30%가량 하락하며 최근의 견조한 실적을 상당 부분 반전시켰습니다. 그럼에도 불구하고 지난 한 달 동안 주가가 53% 상승하여 강세장에서도 좋은 성과를 거두었기 때문에 나쁜 달이 지난 한 해를 완전히 망치지는 않았습니다.
이렇게 주가가 크게 하락한 후에도 국내 기업의 절반 가까이가 12배 미만의 주가수익비율(이하 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면 20.9배의 P/E 비율을 가진 PSK HOLDINGS를 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근에는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 PSK HOLDINGS에 좋은 시기를 보냈습니다. 많은 사람들이 회사가 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 지불 의지가 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
PSK HOLDINGS의 성장 추세는 어떻습니까?
PSK HOLDINGS와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 15%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 주당순이익도 3년 전보다 총 612% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 최근의 수익 성장은 이 회사에게 매우 훌륭했다고 말할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 유일한 애널리스트의 추정치에 따르면 수익 성장률은 마이너스 영역으로 향하고 있으며, 내년에 99% 감소할 것으로 예상됩니다. 반면, 전체 시장은 33% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이러한 정보에 비추어 볼 때 PSK HOLDINGS가 시장보다 높은 P/E로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트 집단의 비관론을 거부하고 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들이 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
PSK 홀딩스의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
이러한 급격한 주가 하락 이후에도 PSK HOLDINGS의 P/E는 여전히 다른 시장을 크게 웃돌고 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지 알 수 있습니다.
저희는 현재 수익이 감소할 것으로 예상되는 회사의 주가수익비율이 예상보다 훨씬 높은 수준에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침할 가능성이 매우 낮기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
예를 들어, 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 경고 신호 는 1개) 가 PSK HOLDINGS에 있습니다.
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가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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