Stock Analysis
국내 종합소매업종 평균 P/S가 약 0.4배로 비슷한데 롯데쇼핑(KRX:023530)의 주가매출액비율(이하 "P/S")이 0.1배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 큰 비용을 치르는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
롯데쇼핑의 실적 추이
롯데쇼핑은 최근 다른 기업들에 비해 매출 감소폭이 크지 않아 비교적 선방하고 있습니다. 상대적으로 우월한 매출 실적이 사라질 것이라는 예상이 많아서 주가수익비율(P/S)이 상승하지 못하고 있는 것일 수도 있습니다. 따라서 주가가 싸다고 말할 수 있지만, 투자자들은 좋은 가치로 보기 전에 개선점을 찾고 있을 것입니다. 하지만 최소한 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 계획이라면 회사가 다시 하락하지 않기를 바랄 것입니다.
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롯데쇼핑과 같은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
지난 해 재무를 검토하면서 롯데쇼핑의 매출이 5.0%로 하락한 것을 보고 실망했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 9.3%의 매출 감소를 보였기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 분석가들이 예상한 대로 2.0%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 14%에 비해 상당히 낮은 수치입니다.
이를 감안할 때 롯데쇼핑의 주가수익비율(P/S)이 동종업계와 거의 일치한다는 점이 흥미롭습니다. 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 생각하는 것보다 덜 약세인 것으로 보이며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
롯데쇼핑의 P/S에 대한 결론
주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
롯데쇼핑의 매출 성장률 전망치가 업계 전체에 비해 상대적으로 낮다는 점을 감안하면, 현재 P/S 비율에서 거래되는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 업종에 비해 상대적으로 매출 전망이 약한 기업의 경우 주가가 하락할 위험이 있어 적정 P/S가 낮아지는 것으로 판단됩니다. 이와 같은 상황은 낮은 매출 성장이 투자 심리에 영향을 미치면 주가가 하락할 수 있는 현재 및 잠재 투자자에게 위험을 초래할 수 있습니다.
하지만 롯데쇼핑은 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 하나는 잠재적으로 심각할 수 있다는 점에 유의하세요.
롯데쇼핑의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 견고한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.