Stock Analysis
국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 14배 이상인 상황에서 7.8배의 P/E 비율을 가진 신세계(KRX:004170)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E 하락에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 시장이 실적 성장을 경험하는 동안 신세계의 실적은 역성장하여 좋지 않은 상황입니다. 투자자들은 이러한 실적 부진이 더 이상 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향성에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
신세계의 성장 추세는 어떻게 될까요?
신세계처럼 낮은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년 한 해 동안 신세계의 수익은 43%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 이로써 지난 3년 동안의 이익이 모두 사라졌고, 총 주당순이익은 거의 변동이 없었습니다. 따라서 이 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
현재 이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 24%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 19% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이런 점을 고려할 때 신세계의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 낮은 것은 특이한 일입니다. 일부 주주들은 전망치에 의구심을 품고 상당히 낮은 매각 가격을 받아들인 것으로 보입니다.
신세계의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율에 너무 많은 의미를 부여하는 것은 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
신세계의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 현재 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. P/E 비율이 긍정적인 전망에 부합하지 못하도록 실적에 대한 주요 위협 요인이 관찰되지 않았을 수 있습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
또한 신세계에서 발견한 3가지 경고 신호 (약간 불쾌한 신호 1가지 포함)에 대해서도 알아두어야 합니다.
P/E 비율에 관심이 있으시다면, 수익 성장률이 높고 P/E 비율이 낮은 다른 기업들의 무료 자료집도 참고하시기 바랍니다.
이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.