나라 셀러 (코스닥 :405920) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 우리는 나라셀러(NARA CELLAR Co., Ltd.)( 코스닥:4059)를 보면 알 수 있습니다.(코스닥:405920)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

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부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 통제할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

나라셀러는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 12월 기준 나라셀러의 부채는 1년 동안 333억 원에서 증가한 359억 원으로 나타났습니다. 하지만 523억 원의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 307억 원으로 더 적습니다.

나라셀러의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 나라셀라는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 512억 원, 그 이후에는 138억 원의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 52억 3천만 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금이 127억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 471억 원 더 많았습니다.

이러한 결손금은 마치 책과 스포츠 장비, 트럼펫으로 가득 찬 거대한 배낭의 무게에 힘겨워하는 어린아이처럼 280억 원 규모의 회사 자체에 큰 부담을 주고 있습니다. 따라서 저희는 주주들이 이 문제를 면밀히 주시해야 한다고 생각합니다. 결국 나라 셀러는 채권자들이 상환을 요구할 경우 대규모 자본 재조달이 필요할 것입니다. 부채에 대한 대부분의 정보는 대차대조표를 통해 알 수 있습니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 나라 셀러의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

나라 셀러에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 나라셀러는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 3.1% 감소한 830억 원으로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

주의 사항

중요한 점은 나라셀러가 작년에 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점입니다. EBIT 손실은 무려 40억 원에 달했습니다. 앞서 언급한 부채와 함께 회사를 긴장하게 만드는 수치입니다. 우리가 관심을 갖기 위해서는 빠른 경영 개선이 필요합니다. 특히 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 마이너스 3억 8,800만 원이었기 때문입니다. 따라서 저희는 이 주식을 위험하다고 판단했습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아야 할 나라 셀러의 4가지 경고 신호 (3가지 경고는 약간 우려스러운 신호 ) 를 확인했습니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차 대조표를 보유한 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하세요.

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