투자자들은 아이패밀리SC의 (코스닥:114840) 실적에 너무 편안해서는 안된다.

아이패밀리SC Co.(코스닥:114840)는 최근 호실적을 발표했고, 시장은 이에 따라 주가가 큰 폭으로 상승하는 반응을 보였습니다. 저희는 몇 가지 분석을 통해 투자자들이 이익 수치 아래에 숨겨진 몇 가지 세부 사항을 놓치고 있다고 생각합니다.

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아이패밀리SC의 수익 자세히 보기

높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 발생률이 0을 넘는 것은 크게 걱정할 일이 아니지만, 발생률이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생주의가 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

아이패밀리SC의 올해부터 2023년 12월까지의 발생주의 비율은 0.40입니다. 즉, 잉여 현금 흐름이 이익에 비해 상당히 약하다는 뜻입니다. 통계적으로 볼 때 이는 향후 수익에 마이너스 요인으로 작용합니다. 실제로 지난 12개월 동안 잉여현금흐름은 38억 원으로 이익인 200억 원보다 훨씬 적었습니다. 하지만 아이패밀리SC는 작년에 잉여현금흐름이 증가했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

아이패밀리SC의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이, 아이패밀리SC의 수익은 일부 투자자들이 우려할 수 있는 잉여 현금 흐름에 의해 뒷받침되지 않았다고 생각합니다. 따라서 저희는 아이패밀리SC의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 한 가지 다행스러운 점은 완벽한 지표는 아니지만 작년에 아이패밀리SC의 주당순이익 성장이 매우 훌륭했다는 것입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려해야 합니다. 아이패밀리SC에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 합니다. 투자 위험과 관련해서는 iFamilySC에서한 가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

이 노트에서는 iFamilySC의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본 수익률을 비즈니스 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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