국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 'P/E')이 11배 미만인 상황에서 베뉴지( 코스닥:019010 ) 를 고려할 수 있다.(코스닥:019010)는 17.8배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 주가수익비율에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어, 베뉴지의 수익은 작년에 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 가까운 장래에 회사가 여전히 더 넓은 시장을 능가할 만큼 충분히 잘할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
VenueG의 성장 추세는 어떻습니까?
VenueG의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 내는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 베뉴지의 주당 순이익은 53%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 크게 기대할 만한 성장은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 주당순이익은 3년 전보다 총 14%나 증가했는데, 이는 이전의 성장세 덕분입니다. 비록 굴곡이 많았지만, 최근의 수익 성장세는 대체로 만족할 만한 수준이라고 할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 32% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근의 중기 연간 실적에 따르면 회사의 모멘텀은 약합니다.
이러한 정보를 고려할 때, 베뉴지가 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것으로 보입니다. P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
주요 시사점
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지 알 수 있습니다.
베뉴G를 조사한 결과, 3년간의 수익 추세가 현재 시장의 예상보다 나빠 보이기 때문에 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E가 낮아질 수 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 베뉴G에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 베뉴G보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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