동아에스티(KRX:170900)의 주주들은 소프트 실적보다 더 걱정해야 할 것이 있다.

동아에스티(KRX:170900)의 최근 부진한 실적 발표에도 큰 주가 변동은 없었습니다. 우리의 분석에 따르면 투자자들은 약한 이익 수치와 함께 숫자의 다른 근본적인 약점을 인식해야한다고 제안합니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

법정 수치 이상의 동아에스티의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 28억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 증가했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 항목이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면 내년에는 수익이 약화될 것으로 예상됩니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).

그렇다면 애널리스트들은 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

동아에스티의 수익성에 대한 우리의 견해

동아에스티의 법정 실적은 비정상적인 항목이 많기 때문에 지속적인 생산성을 명확하게 파악하기 어렵다고 생각합니다. 이 때문에 동아에스티의 법정 이익이 본원적 이익 창출력보다 양호한 것으로 판단됩니다. 더 나쁜 소식은 지난해 주당순이익이 감소했다는 점입니다. 결국 동아에스티를 제대로 이해하려면 위의 요소들 외에도 여러 가지를 고려해야 합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 동아에스티에 대한 경고 신호 1개를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.

이 노트에서는 동아에스티 이익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본이익률을 기업 경제성이 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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