지난주 레이온제약(KRX:102460)의 부진한 실적 발표에 대해 주주들은 별다른 관심을 보이지 않았다. 우리의 분석에 따르면 수익은 약하지만 비즈니스의 기초는 튼튼합니다.
비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미치나요?
법정 수치 이상의 레이온제약의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 25억 원 감소했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 비정상적인 항목으로 인해 회사의 이익이 감소하는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 대부분 일회성인 경우가 많았습니다. 결국, 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 레이온제약은 2023년 12월까지 비정상적인 항목으로 인해 다소 큰 타격을 입었습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 현저히 약화되었다고 추측할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 레이온 제약의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
레이온 제약의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 언급했듯이, 작년에 레이온 제약의 수익은 비정상적인 항목으로 인해 저해되었습니다. 이러한 관찰에 근거하여, 저희는 레이온 제약의 법정 이익이 실제로 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 생각합니다! 반면에 지난 12개월 동안 주당순이익은 실제로 감소했습니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 이러한 점을 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 이를 돕기 위해 레이온 제약 주식을 매수하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 경고 신호 1가지!)를 알아봤습니다.
이 노트에서는 레이온 제약의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 REYON Pharmaceutical 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.