부광약품 (KRX :003000)은 부채 부담으로 인해 부담을 받고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 위험이며, 내가 아는 모든 실제 투자자가 걱정하는 위험'이라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라 앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 부광약품 (주)(KRX:003000)는 부채가 없다는 것입니다.(KRX:003000)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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부광약품의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 2023년 12월 말 부광약품의 부채는 785억 원으로 1년 전보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 1,512억 원의 현금을 보유하고 있어 727억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

부광약품의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 부광약품은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 975억 원, 그 이후에는 972억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면 현금은 1,512억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 374억 원이었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 61억 5천만 원 더 많습니다.

부광약품의 규모를 고려할 때 유동자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 4,066억 원의 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 필요가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 부광약품은 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 가장 주목해야 할 부분은 분명 대차대조표입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 부광약품의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

작년에 부광약품은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 34% 감소한 1,260억 원으로 집계되었습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

그렇다면 부광약품은 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 돈을 버는 기업보다 돈을 잃는 기업이 더 위험합니다. 그리고 부광약품은 작년에 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점에 주목해야 합니다. 실제로 그 기간 동안 120억 원의 현금을 소진하고 310억 원의 손실을 기록했습니다. 이는 다소 위험해 보이지만, 727억 원의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 현재 금리 수준에서 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 것을 의미합니다. 전반적으로 이 주식은 약간 위험하다고 할 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여현금흐름을 확인할 때까지는 매우 신중하게 접근해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 시작점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 실례로 부광약품에서 주의해야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.

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