Stock Analysis

국제약품(KRX:002720)의 27% 주가 상승이 말해주지 않는 것들

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KOSE:A002720
Source: Shutterstock

국제약품(주)(KRX:002720) 주주들은 최근 주가가 27% 반등한 것을 보고 기뻐하고 있다.(KRX:002720) 주주들은 주가가 최근 한 달 동안 27% 반등했지만 여전히 최근의 손실을 만회하기 위해 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐하고 있습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 49%로 매우 급격히 상승했습니다.

이렇게 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 국제약품의 주가매출액비율(이하 "P/S")이 0.9배로 국내 제약업계의 평균 P/S와 비슷하다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

국제약품에 대한 최신 분석 보기

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KOSE:A002720 2024년 6월 24일 기준 업종 대비 주가수익비율

국제약품의 실적 현황

국제약품은 최근 견조한 속도로 매출이 증가하면서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 견조한 매출 성장이 가까운 장래에 더 넓은 산업을 능가하기에 충분하지 않을 수 있다고 생각하기 때문에 P/S가 적당하다는 것입니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들도 향후 주가 방향에 대해 그리 비관적이지 않을 것입니다.

국제약품에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.

수익 예측이 P/S 비율과 일치합니까?

국제약품과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 1년간의 매출 성장률을 살펴보면, 국제약품은 12%라는 높은 성장률을 기록했습니다. 최근의 견조한 실적은 지난 3년간 총 13%의 매출 성장도 가능했다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.

이는 다른 업계가 내년에 56% 성장할 것으로 예상되는 것과는 대조적으로, 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.

이런 점을 고려할 때 국제약품의 주가수익비율이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 최근 성장률이 상당히 제한적이라는 점을 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 국제약품의 주가수익비율이 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어지면 투자자들은 향후 실망할 수 있습니다.

주요 시사점

국제약품의 주가가 크게 상승하여 현재 국제약품의 주가수익비율은 업계 중앙값 범위 내로 돌아왔습니다. 주가매출비율은 밸류에이션 수단으로 활용하기보다는 현재의 투자심리와 미래 기대감을 가늠할 수 있는 지표라고 할 수 있습니다.

국제약품의 최근 3년간 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮다는 점에서 국제약품의 평균 P/S는 다소 의외입니다. 업계 성장률보다 더딘 매출 부진으로 주가가 하락할 위험이 있는 것으로 판단되며, 예상치에 부합하는 P/S를 회복할 것으로 예상합니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 주가 하락 가능성이 상당히 커져 주주들이 위험에 처하게 될 것입니다.

다른 리스크는 어떻게 되나요? 모든 기업에는 위험요소가 존재하는데, 국제약품의 경우 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 우리를 조금 불편하게 합니다!)를 발견했습니다.

국제약품의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

This article has been translated from its original English version, which you can find here.