삼일제약(KRX:000520) 주가는 지난 한 달 동안 27% 하락하며 최근 견조했던 실적의 상당 부분을 반전시켰습니다. 물론 장기적으로 보면 지난 12개월 동안 주가가 110% 급등했기 때문에 여전히 많은 사람들이 주식을 보유하고 싶어 할 것입니다.
주가가 크게 하락했음에도 불구하고 국내 제약업종 기업의 거의 절반이 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.8배 미만인 상황에서 삼일제약은 1.3배의 P/S로 리서치할 가치가 없는 주식으로 간주될 수 있습니다. 그러나 P/S가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
삼일제약의 최근 실적은 어떤 모습일까요?
최근 삼일제약의 수익은 견고하게 증가하여 기쁘게 생각합니다. 많은 사람들이 향후 기간 동안 대부분의 다른 회사를 능가하는 상당한 수익 성과를 기대할 수 있으며, 이는 투자자들의 주식에 대한 지불 의사를 증가 시켰을 수 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식을 너무 많이 지불하는 것에 발목이 잡힐 수 있습니다.
삼일제약에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼리제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.삼일제약의 미래 수익 성장 전망은 충분한가?
삼일제약과 같은 P/S 비율이 합리적이라고 간주되려면 회사가 업계보다 높은 실적을 보여야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년 한 해 동안 삼일제약의 수익은 15%라는 이례적인 상승률을 기록했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 66%라는 우수한 상승률을 보였습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 47% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 이 회사의 모멘텀은 약합니다.
이러한 정보를 통해 삼일제약이 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람 만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정 할 것입니다.
최종 결론
최근 주가 약세에도 불구하고 삼일제약의 P/S는 동종업계 다른 기업들보다 여전히 높은 수준입니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.
삼일제약이 현재 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 최근 3년간 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 이상합니다. 업종 매출 성장은 더디지만 P/S가 높아지면 주가가 하락해 P/S가 낮아질 위험이 상당합니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
다른 리스크는 어떤가요? 모든 기업에는 이러한 리스크가 존재하는데, 삼일제약의 경우 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 마음에 들지 않습니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.