동화약품(KRX:000020)의 주가는 호실적을 기록했음에도 불구하고 별다른 움직임이 없습니다. 우리는 약간의 조사를 통해 세부 사항에서 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.
특이한 항목이 수익에 어떤 영향을 미치나요?
동화약품의 법정 수치 이상의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 90억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 발생했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 사실을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 동화약품은 2023년 12월까지 이익 대비 비정상적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.
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동화약품의 수익성에 대한 우리의 견해
위에서 설명한 바와 같이, 동화약품의 수익은 상당한 양의 특이 항목으로 인해 기본 수익성에 대한 가이드가 좋지 않다고 생각합니다. 이러한 이유로 동화약품의 법정 이익은 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적 인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 하지만 적어도 작년에 주당순이익이 35% 성장했다는 점에서 위안을 삼을 수 있습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 드러낸 것일 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 유의해야 한다는 점을 명심하세요. 동화약품에 대한 2 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.
오늘은 동화약품의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.