Stock Analysis
워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 퀀타매트릭스(코스닥:317690)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 주주들은 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 통제할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
콴타매트릭스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 기준 퀀타매트릭스의 부채는 55억 7천만 원으로 1년 전보다 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 232억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 176억 원에 달합니다.
퀀타매트릭스의 부채 현황 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 퀀타매트릭스의 12개월 이내 만기 부채가 220억 원, 그 이후 만기 부채가 197억 원이라는 것을 알 수 있습니다. 반면에 232억 원의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 161억 원의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 8억 6,540만 원 더 많습니다.
이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 퀀타매트릭스의 대차대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 718억 원 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, 퀀타매트릭스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 QuantaMatrix의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시는 것이 좋습니다.
12개월 동안 퀀타매트릭스는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만, 35억 원의 수익을 기록하여 161%의 수익을 올렸습니다. 따라서 주주들이 성장에 환호하는 것은 의심의 여지가 없습니다.
그렇다면 퀀타매트릭스는 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 QuantaMatrix는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 180억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 200억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로는 대차대조표에 176억 원이 남아 있어 성장에 투자할 수 있습니다. 주주들에게 좋은 소식은 퀀타매트릭스의 매출 성장세가 눈부시므로 향후 몇 년간 잉여현금흐름을 늘릴 수 있는 가능성이 매우 높다는 점입니다. 고성장 전 이익 기업은 위험할 수도 있지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 콴타매트릭스는 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 표시하고 있으니 유의하세요.
그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.
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