워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (코스닥:317690)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 언제 위험할까?
부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 대차 대조표를 강화하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
퀀타매트릭스의 부채란 무엇인가요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 6월 기준 퀀타매트릭스의 부채는 174억 원으로 1년 전보다 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 196억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 218억 원입니다.
퀀타매트릭스의 대차대조표는 얼마나 탄탄할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 퀀타매트릭스의 12개월 이내 만기 부채가 198억 원, 그 이후 만기 부채가 187억 원에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 196억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 161억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채는 단기 유동 자산과 거의 완벽하게 일치합니다.
이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 퀀타매트릭스의 대차 대조표가 매우 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 1,204억 원 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만 여전히 대차대조표를 주시할 가치가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 퀀타매트릭스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 곳입니다. 그러나 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. QuantaMatrix는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.
작년에 퀀타매트릭스는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 147% 성장하여 36억 원을 기록했습니다. 따라서 주주들이 성장에 환호하는 것은 의심할 여지가 없습니다.
그렇다면 퀀타매트릭스는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 기업은 수익을 내는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 QuantaMatrix는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 마이너스 180억 원의 잉여 현금 유출과 180억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 순현금이 218억 원에 달하기 때문에 자본이 더 필요하기까지는 시간이 조금 더 걸릴 것으로 보입니다. 중요한 것은 퀀타매트릭스의 매출 성장세가 뜨겁다는 점입니다. 고성장 전 이익 창출 기업은 위험할 수도 있지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 퀀타매트릭스에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (2가지는 우리를 불편하게 함)를 확인했습니다.
부채 부담 없이 수익을 늘릴 수 있는 비즈니스에 투자하는 데 관심이 있다면 대차대조표에 순현금이 있는 성장하는 비즈니스의 무료 목록을 확인해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 QuantaMatrix 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.