얼라인드제네틱스 (코스닥:238120) 의 주가수익비율(이하 "P/E") 이 14.9배에 달한다는 것은 국내 시장의 절반 정도가 11배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔하게 볼 수 있는 것과 비교하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 매우 견조한 수익 성장세를 보이고 있는 얼라인드 제네틱스는 매우 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 향후에도 대부분의 다른 기업을 능가하는 실적을 거둘 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 매수 의향이 높아진 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
성장 지표는 높은 P/E에 대해 무엇을 말해줄까요?
높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 Aligned Genetics가 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 63%라는 이례적인 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 주당순이익이 전반적으로 34% 상승했습니다. 따라서 우리는 먼저 이 회사가 그 기간 동안 수익 성장에 큰 성과를 거뒀다는 것을 확인할 수 있습니다.
최근의 중기 수익 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 31%와 비교하면 연간 기준으로 보면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이러한 점을 고려할 때, Aligned Genetics의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 낙관적이며, 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 의지가 있는 것으로 보입니다. P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
얼라인드 제네틱스의 주가수익비율에 대한 결론
주가수익비율만으로 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
최근 3년 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있는 것으로 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮춰야 한다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.
또한 얼라인드 제네틱스에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
얼라인드 제네틱스의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.