퓨쳐켐(코스닥:220100) 주가는 지난 한 달 동안 27% 하락하며 최근 견조한 실적의 상당 부분을 반전시켰습니다. 물론 장기적으로 보면 지난 12개월 동안 주가가 150% 급등했기 때문에 여전히 많은 사람들이 주식을 보유하고 싶어 할 것입니다.
주가가 크게 하락했지만 퓨쳐켐의 주가매출비율(이하 "P/S")은 31.5배로 국내 생명과학 업종에서 절반 가량의 기업이 P/S가 3.8배 미만이고 심지어 1.6배 미만도 흔하게 볼 수 있는 다른 기업에 비해 현재로서는 여전히 강한 매물처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
퓨처켐의 실적 현황
작년에 FutureChemLtd에서 달성 한 매출 성장은 대부분의 회사에서 수용 할 수있는 것 이상입니다. 아마도 시장은 단기적으로 이러한 양호한 수익 성과가 업계를 능가할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 유지되고 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.
애널리스트의 예측은 없지만 퓨처켐의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?
P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계 평균을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
작년의 매출 성장률을 살펴보면, 회사는 15%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 매출 또한 3년 전보다 총 14% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 우리는 이 회사가 실제로 그 기간 동안 매출 성장에 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것으로부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 22% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 약합니다.
이 정보를 통해 퓨처켐이 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 퓨처켐의 주가수익비율이 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 하락한다면 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
퓨처켐의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
이러한 급격한 주가 하락 이후에도 FutureChemLtd의 P/S는 여전히 업계 평균을 크게 상회하고 있습니다. 주가매출비율만 가지고 주식 매도 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
퓨처켐의 3년간 매출 추이를 살펴본 결과, 현재 업계 기대치보다 부진한 것으로 보이지만 생각만큼 P/S를 훼손하지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계 매출 성장률은 느리지만 P/S가 상승하면 주가가 하락하여 P/S가 낮아질 위험이 상당히 높습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 수준으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
다른 리스크는 어떤가요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 퓨처켐에 대해 알아야 할 경고 신호가 한 가지 발견되었습니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.