일부 주주들의 성가심에 스피어파워(코스닥:203690) 주가는 지난 한 달 동안 상당히 25% 하락하여 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 더 큰 그림을 보면, 이 부진한 달 이후에도 주식은 작년에 27 % 상승했습니다.
국내 바이오텍 업계에서 거의 절반의 기업이 10.4배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 36배 이상의 P/S도 드문 일이 아니기 때문에, 주가 폭락 이후 스피어파워는 현재 2.5배의 주가매출(또는 "P/S") 비율로 매우 강세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/S가 크게 낮아진 것에 대해 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
스피어파워의 최근 실적은 어떤가요?
Sphere Power는 최근 견고한 속도로 수익을 늘리고 있기 때문에 좋은 일을하고 있습니다. 아마도 시장은 이러한 양호한 수익 실적이 급락할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 억제되고 있습니다. 이 회사를 좋아한다면, 이것이 사실이 아니기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
애널리스트의 예측은 없지만 Sphere Power의 수익, 수익 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.낮은 P/S에 대해 수익 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
Sphere Power처럼 P/S가 하락하는 것을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계보다 확실히 뒤처질 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 19%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 37%의 매출 성장도 달성할 수 있었음을 의미합니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.
이는 다른 업계가 내년에 30% 성장할 것으로 예상되는 것과는 대조적인 것으로, 최근 회사의 중기 연간 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이를 고려하면 Sphere Power의 P/S가 동종 업계 평균에 미치지 못하는 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 제한된 성장률이 향후에도 계속될 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 테이크아웃
스피어파워의 주가는 급락했고 주가순자산비율(P/S)도 그 뒤를 따랐습니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
스피어파워를 조사한 결과, 지난 3년간의 매출 추세가 현재 업계의 기대치에 미치지 못한다는 점을 감안할 때, 예상했던 대로 낮은 매출 대비 가격 비율의 주요 요인이라는 것을 확인할 수 있었습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기대에 미치지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하방 장벽을 형성할 것입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, Sphere Power에 대한 5가지 경고 신호 (3개는 무시할 수 없습니다!)도 발견했습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 베팅입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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