워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 리가켐바이오사이언스(코스닥:141080)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
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리가켐 바이오사이언스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래에서 볼 수 있듯이 2024년 6월 기준 리가켐 바이오사이언스의 부채는 118억 원으로 전년과 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 5,573억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 5,454억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
리가켐바이오사이언스의 부채 현황 살펴보기
최근 대차 대조표 데이터에 따르면 리가켐바이오사이언스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 107.4억 원, 그 이후에는 6.9억 원의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 5,573억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 196억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 4,625억 원 더 많습니다.
이러한 유동성 과잉은 리가켐바이오사이언스가 부채에 대해 신중한 접근 방식을 취하고 있음을 시사합니다. 단기 유동성을 충분히 확보하고 있다는 점을 고려할 때 대출 기관과 관련된 문제는 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해, 리가켐 바이오사이언스가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거라고 할 수 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 리가켐 바이오사이언스가 앞으로도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있으시다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 리가켐 바이오사이언스는 이자 및 세금 차감 전 이익은 보고하지 않았지만 114%에 달하는 760억 원의 수익을 보고했습니다. 따라서 주주들은 더 많은 성장을 기대하고 있는 것이 분명합니다!
그렇다면 리가켐 바이오사이언스는 얼마나 위험할까요?
리가켐 바이오사이언스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 기록했지만, 실제로는 550억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 작년에 114%의 매출 성장을 기록한 것을 감안하면, 회사가 정상 궤도에 오를 가능성은 충분하다고 생각합니다. 빠른 매출 성장이 모든 종류의 악재를 치유할 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 리가켐 바이오사이언스에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.
그럼에도 불구하고 견고한 대차 대조표를 보유한 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.