워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 리가켐바이오사이언스 (코스닥:141080)는 부채를 비즈니스에 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
리가켐 바이오사이언스는 얼마나 많은 부채를 보유하고 있나요?
아래 차트를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 리가켐바이오사이언스의 부채는 118억 원으로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하는 6,756억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 6,638억 원입니다.
리가켐바이오사이언스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 리가켐 바이오사이언스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,313억 원, 그 이후에는 603억 원의 부채가 만기 도래합니다. 반면 현금 6,756억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 149억 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 5531억 원 더 많습니다.
이 잉여금은 리가켐바이오사이언스가 안전하면서도 보수적인 방식으로 부채를 사용하고 있음을 시사합니다. 단기 유동성을 충분히 확보하고 있다는 점을 고려할 때 대출 기관과 아무런 문제가 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해 리가켐 바이오사이언스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 LigaChem Biosciences가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 리가켐 바이오사이언스는 이자 및 세금 차감 전 이익은 보고하지 않았지만 63%에 해당하는 580억 원의 수익을 기록했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.
그렇다면 리가켐 바이오사이언스는 얼마나 위험할까요?
리가켐 바이오사이언스는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 610억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면가 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주가가 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 작년 한 해 동안 63%의 매출 성장률을 고려할 때, 회사가 정상 궤도에 오를 가능성은 충분하다고 생각합니다. 더 큰 폭의 성장은 낙관적인 신호로 볼 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 저희는 LigaChem Biosciences에서 4가지 경고 신호 (최소 2가지가 우려되는 신호)를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.