DNA Link, Inc.(코스닥:127120)의 가격이 까다롭지 않은 이유가 있습니다.

국내 바이오텍 기업 중 절반 가까이가 11.1배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 기록하고 있고, 심지어 39배가 넘는 P/S도 흔치 않다는 점을 감안하면 2.6배의 주가순자산비율을 보이는 디엔에이링크(코스닥:127120)는 분명 주목할 만한 종목이라고 생각할 수 있다. 다만, 높은 P/S에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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DNA링크의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

예를 들어, 작년에 DNA Link의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장에서는 최근 수익 실적이 업계를 따라잡기에 충분하지 않다고 판단하여 P/S 비율이 하락한 것으로 보입니다. DNA Link를 낙관적으로 보는 사람들은 이것이 사실이 아니길 바라며 더 낮은 밸류에이션으로 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.

DNA Link에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.

수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치하나요?

회사의 성장이 업계에 비해 현저히 뒤처지는 상황에서 DNA Link만큼 낮은 P/S를 보는 것이 정말 편한 경우는 드뭅니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 매출 성장률은 1.0%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 21%나 증가했는데, 이는 이전 시기의 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.

이는 내년에 37% 성장할 것으로 예상되는 나머지 업계와는 대조적으로, 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.

이를 고려하면 DNA Link의 P/S가 동종 업계 평균에 미치지 못하는 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 제한된 성장률이 향후에도 계속될 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

DNA Link의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

저희가 예상했던 대로, DNA Link의 3년 매출 추세가 현재 업계의 기대치보다 더 나빠 보이기 때문에 낮은 P/S에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기 수익 추세가 계속된다면 주가가 조만간 반전되기는 어려울 것으로 보입니다.

다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 DNA Link에 대한 두 가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.

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