코오롱생명과학 (코스닥:102940) 주주들은 주가가 26% 하락하고 이전 기간의 호실적을 되돌리며 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 지난 30일 동안 주가가 41% 하락하면서 주주들에게 힘든 한 해를 마무리했습니다.
주가가 크게 하락했음에도 불구하고 국내 제약업계의 거의 절반이 1배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 코오롱생명과학이 1.5배의 주가순자산비율(P/S)로 투자 가치가 없는 종목이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
코오롱생명과학의 최근 실적은 어땠나요?
예를 들어, 코오롱생명과학은 작년에 수익이 악화되어 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 코오롱생명과학이 향후에도 다른 기업들을 압도할 것으로 예상하고 있기 때문에 주가수익비율(PER)이 하락하는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.
코오롱생명과학에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출, 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.코오롱생명과학의 매출 성장 추이는 어떻게 될까요?
코오롱생명과학과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 업계보다 높은 실적을 보여야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 코오롱생명과학의 지난해 매출 성장률을 살펴보면, 3.4%라는 실망스러운 감소율을 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 최근 3년 동안의 매출 성장률을 떨어뜨렸지만, 그럼에도 불구하고 전체 매출은 25% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 33% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 약합니다.
이런 점을 고려할 때 코오롱생명과학의 주가순자산비율(P/S)이 다른 기업들보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 코오롱생명과학의 많은 투자자들이 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며, 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것으로 보입니다. 기존 주주들이 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 주가가 하락할 경우 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.
코오롱생명과학의 P/S는 투자자에게 어떤 의미인가?
코오롱생명과학의 P/S는 주가 급락 이후에도 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
코오롱생명과학의 최근 3년간 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 현재 업종 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 업종 대비 매출 성장은 더디지만 P/S가 높으면 주가가 하락하여 P/S가 낮아질 위험이 상당히 높습니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 더 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기는 어려울 것입니다.
다른 리스크는 어떻게 되나요? 모든 기업에는 위험요소가 존재하는데, 코오롱생명과학에서도 여러분이 알아야 할 경고 신호가 하나 발견되었습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.