이 4 가지 조치는 휴온스 글로벌 (코스닥 :084110)이 부채를 광범위하게 사용하고 있음을 나타냅니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 휴온스글로벌(휴온스글로벌)( 코스닥:084110)을 보면 알 수 있습니다.(코스닥:084110)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 위험할까?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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휴온스글로벌의 부채는 얼마나 될까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 9월 기준 휴온스글로벌의 부채는 2,670억 원으로 1년 전의 2,383억 원에서 증가했습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 2,678억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 7억 6,870만 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

휴온스글로벌의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차대조표에 따르면 휴온스글로벌은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 2,906억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 1,265억 원에 달합니다. 반면 현금은 2,678억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 1,288억 원이었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 205억 원 더 많습니다.

휴온스글로벌의 시가총액이 5,061억 원이라는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 보기는 어렵습니다. 하지만 주주들이 향후에도 재무제표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 존재합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 휴온스글로벌은 순현금을 보유하고 있어 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다!

휴온스글로벌의 경영진이 작년에 22%에 달하는 EBIT 감소를 반복하지 못한다면 부채 부담이 크지 않다는 점은 휴온스글로벌에게 중요한 변수가 될 수 있습니다. 기업이 수익이 급감하면 대출 기관과의 관계가 악화될 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 향후 대차대조표가 어떻게 유지될지는 휴온스글로벌의 실적에 달려 있습니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 기업은 회계상 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 휴온스글로벌은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 쌓아가고 있는지(또는 잠식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 휴온스글로벌은 전체적으로 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다. 잉여현금흐름이 마이너스인 기업의 경우 일반적으로 부채는 더 비싸고, 거의 항상 더 위험합니다. 주주들은 이러한 상황이 개선되기를 희망해야 합니다.

요약

투자자들이 휴온스글로벌의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 7687억 원의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 따라서 휴온스글로벌의 대차대조표가 좋은 편은 아니지만, 그렇다고 나쁘지도 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 휴온스글로벌에서 발견한 3가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 경고 신호 1가지 포함) 에 대해 알아볼 필요가 있습니다.

그 후에도 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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