국내 바이오텍 기업 중 거의 절반이 10.4배 이상, 심지어 37배 이상도 드물지 않다는 점을 감안하면 바이오니아(코스닥:064550)의 주가매출비율(P/S) 3배는 현재 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/S를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 못하며, 그 이유가 있을 수 있습니다.
바이오니어의 실적
최근 바이오니어의 수익은 견고하게 증가했으며, 이는 매우 반가운 소식입니다. 아마도 시장에서는 이 양호한 매출 실적이 급락할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 억제된 것으로 보입니다. Bioneer를 낙관적으로 보는 사람들은 이것이 사실이 아니기를 바라며 더 낮은 밸류에이션으로 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.
애널리스트의 예측은 없지만, Bioneer의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치하나요?
Bioneer와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사의 실적이 업계 평균보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면 작년에는 회사 수익이 11%나 증가했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 63%의 높은 상승률을 보였습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에 있어 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 40% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 이 회사의 모멘텀은 약하다고 할 수 있습니다.
이 정보를 통해 Bioneer가 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들이 더 넓은 산업을 계속 따라갈 것이라고 믿는 것을 보유하는 것이 편하지 않았던 것 같습니다.
주요 시사점
주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
예상했던 대로 Bioneer를 조사한 결과, 3년간의 매출 추세가 현재 업계의 기대치보다 낮게 나타나면서 낮은 P/S에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 수익 개선 가능성이 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기 수익 추세가 계속된다면 주가가 조만간 반전되기는 어려울 것으로 보입니다.
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물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업들에 대한 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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