CMG 제약 (코스닥 :058820) 현명하게 부채를 사용하고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. CMG제약( 코스닥:058870)의 사례를 보면 알 수 있습니다.(코스닥:058820)는 사업에 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

CMG제약의 부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 기준 CMG제약의 부채는 1년 동안 252억 원이 증가한 761억 원으로 나타났습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 828억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 672억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

CMG제약의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 CMG제약의 12개월 이내 만기 부채가 833억 원, 그 이후 만기 부채가 254억 원에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 반면 현금은 828억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 276억 원이었습니다. 따라서 총 부채는 단기 유동성 자산과 거의 완벽하게 일치합니다.

CMG제약의 규모를 고려할 때 유동자산과 총부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 2,771억 원 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, CMG제약은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차 대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 CMG 제약의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

CMG제약에 대한 최신 분석 보기

작년에 CMG제약의 매출은 거의 제자리걸음을 했고, 마이너스 EBIT를 기록했습니다. 나쁘지는 않지만 성장세를 보였으면 하는 바람입니다.

그렇다면 CMG 제약은 얼마나 위험할까요?

CMG제약은 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었지만, 29억 원의 법정 이익을 냈습니다. 따라서 순현금과 법정 이익이 있다는 점을 고려하면 적어도 단기적으로는 주식이 생각만큼 위험하지 않을 수 있습니다. 부진한 매출 성장을 감안할 때 EBIT가 플러스가 되면 주가가 더 편안해질 것입니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. CMG 제약은 투자 분석에서 1 개의 경고 신호를 보여주고 있습니다 .

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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