이 4 가지 조치는 KRAFTON (KRX :259960)이 부채를 안전하게 사용하고 있음을 나타냅니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 크래프톤(KRX:259960)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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크래프톤은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 9월 말 기준 크래프톤의 부채는 103억 원으로 1년 전의 80억 7천만 원보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 3.56조 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 3.54조 원입니다.

크래프톤의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 크래프톤은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 6,590억 원, 그 이후에는 3,678억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 3.56조 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 8687억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 3.41조 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

크래프톤의 대차대조표에 유동성이 풍부하다는 것은 부채를 보수적으로 관리하고 있다는 것을 의미합니다. 순자산 포지션이 탄탄하기 때문에 대출 기관과 관련된 문제에 직면할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, 크래프톤은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

게다가 크래프톤은 지난 12개월 동안 EBIT를 55% 증가시켰으며, 이러한 성장으로 부채를 더 쉽게 처리할 수 있을 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 KRAFTON이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 크래프톤은 대차 대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 크래프톤은 EBIT의 73%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준과 거의 일치하는 수치입니다. 이러한 잉여 현금 흐름 덕분에 회사는 적절한 시기에 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 크래프톤은 순현금이 3.54조 원에 달하고 대차 대조표도 양호한 편입니다. 그리고 작년에 55%에 달하는 EBIT 성장률로 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 크래프톤의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따르는 경향이 있으므로 KRAFTON에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익 내역을 대화형 그래프로 확인해 보시는 것도 좋을 것 같습니다.

그 후에도 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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