Stock Analysis
이미 강세를 보이고 있는 아프리카TV 주식회사(코스닥:067160) 주가가 최근 30일간 27% 상승했다.(코스닥:067160) 주가는 지난 30일 동안 27% 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 지난 30일 동안의 연간 상승률은 48%로 매우 가파르게 상승했습니다.
주가가 급등했기 때문에 현재 아프리카TV는 22.3배의 주가수익비율(이하 "P/E")로 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 국내 전체 기업의 거의 절반이 14배 미만의 P/E 비율을 가지고 있고 심지어 6배 미만의 P/E도 드문 일이 아니기 때문입니다. 하지만 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 아프리카TV의 실적과 시장의 실적 하락을 차별화할 만한 요인은 많지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 실적 하락 추세에서 벗어나 턴어라운드할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?
아프리카TV와 같이 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
지난 1년간의 실적을 살펴보면, 실망스럽게도 회사의 수익은 15% 수준으로 떨어졌습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 주당순이익이 75%나 상승하는 우수한 성과를 보였습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 수익 증가는 회사에 적절한 수준 이상이었다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 분석가들이 예상하는 대로 연평균 23%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 22%와 비슷한 수준입니다.
이러한 정보를 통해 아프리카TV가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출을 위해 기꺼이 비용을 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.
최종 결론
아프리카TV의 주가수익비율은 지난 한 달 동안의 주가처럼 고공행진을 이어가고 있습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
현재 아프리카TV의 예상 성장률이 시장 전체에 부합하는 수준이기 때문에 예상보다 높은 주가수익비율에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 시장과 유사한 성장률로 평균적인 실적 전망이 나온다면 주가는 하락할 위험이 있으며, 높은 P/E는 낮아질 것으로 예상됩니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 아프리카TV에 대한 경고 신호 1가지에 대해 알아두셔야 합니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 그러니 낮은 P/E로 거래되는 강력한 성장 실적을 가진 무료 기업 목록을 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.