국내 엔터테인먼트 산업의 주가매출비율(이하 "P/S") 중앙값이 1.6배에 육박하는 상황에서 SM컬처앤콘텐츠 (코스닥:048550)의 P/S 비율 1.1배에 대해 무관심하다고 해도 용서받을 수 있습니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
최근 에스엠컬쳐앤콘텐츠의 실적은 어땠나요?
예를 들어, 작년에 SM Culture & Contents의 수익이 악화되어 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 회사가 앞으로 실망스러운 수익 실적을 뒤로하고 P/S가 떨어지지 않을 것이라고 기대하는 것일 수 있습니다. 이 회사를 좋아한다면 적어도 이런 일이 일어나길 바라면서 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
SM Culture & Contents에 대한 애널리스트 예상치는 없지만, 이 무료 데이터 시각화를 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.수익 예측이 P/S 비율과 일치하나요?
SM Culture & Contents와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 13%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안 총 8.7%의 매출 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.
이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 13%와 비교해보면 그다지 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.
이를 감안할 때 SM컬처앤콘텐츠의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점은 다소 우려스러운 부분입니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며, 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것으로 보입니다. 최근 마이너스 성장률과 비슷한 수준까지 주가순자산비율이 하락한다면 기존 주주들은 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.
핵심 요점
주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
SM컬처앤콘텐츠는 중기적으로 매출이 감소할 것으로 예상됨에도 불구하고 다른 업종과 비슷한 P/S 비율로 거래되는 것은 의외이며, 업계 전체가 성장할 것으로 예상됩니다. 업계와 비슷한 수준이지만, 이러한 부진한 매출 실적이 당분간 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하기는 어려울 것으로 예상되기 때문에 현재 P/S 비율은 불편한 수준입니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
의견을 정하기 전에 SM컬처앤콘텐츠에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 불쾌합니다!)를 발견했습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 SM Culture & Contents 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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