호실적 발표에도 불구하고 한빛소프트(코스닥:047080)의 주가는 부진했습니다. 우리는 약간의 조사를 통해 몇 가지 우려스러운 근본적인 문제를 발견했습니다.
암의 종말? 이 15 개의 신흥 AI 주식은 암과 알츠하이머와 같은 삶을 변화시키는 질병을 조기에 식별 할 수있는 기술을 개발하고 있습니다.
한빛소프트의 수익 확대하기
많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비 FCF 이익 비율'이라고 생각하시면 됩니다.
결과적으로 발생률이 마이너스이면 회사에 양수이고, 발생률이 플러스이면 음수입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률을 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 특히, 일반적으로 발생률이 높으면 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
한빛소프트의 올해부터 2024년 12월까지의 발생주의 비율은 0.35입니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익보다 현저히 낮다는 것을 알 수 있으며, 이 이익 수치가 실제로 얼마나 유용한지에 대한 의문이 제기됩니다. 지난 12개월 동안 한빛소프트는 위에서 언급한 17억 2천만 원의 이익에도 불구하고 실제로 1억 5천 4백만 원의 잉여현금흐름이 유출되어 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다. 또한 작년에도 한빛소프트의 잉여현금흐름이 마이너스였다는 점을 감안하면 주주들이 1억 5,400만 원의 유출로 인해 불편을 느꼈다는 점을 이해할 수 있습니다. 한빛소프트 주주들에게 한 가지 긍정적인 점은 지난해 한빛소프트의 현금창출비율이 크게 개선되어 향후 현금 전환이 더 활발해질 수 있다고 믿는 근거를 제공했다는 점입니다. 실제로 그렇다면 주주들은 올해 이익 대비 현금 흐름이 개선될 것으로 기대해야 합니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 한빛소프트의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
한빛소프트의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 설명한 것처럼 한빛소프트의 실적은 잉여현금흐름이 뒷받침되지 않아 일부 투자자들이 우려할 수 있다고 생각합니다. 결과적으로 한빛소프트의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 좋은 소식은 이전 손실에도 불구하고 지난 12개월 동안 이익을 냈다는 것입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 드러냈을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 유의해야 한다는 점을 명심하세요. 이를 위해 한빛소프트에서 발견한2가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 경고 신호 1가지 포함)에 대해 알아두어야 합니다.
이 노트에서는 한빛소프트의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 HANBIT SOFT 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.