SM 엔터테인먼트 (코스닥 :041510) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 SM엔터테인먼트 주식회사도 마찬가지입니다 .(코스닥:041510)도 부채를 사용합니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 걱정거리가 될까요?

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부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 있는 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

SM엔터테인먼트의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 3월 말 SM엔터테인먼트의 부채는 1년 전 241억 원에서 382억 원으로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 5,238억 원의 현금을 보유하고 있어 4,856억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

SM엔터테인먼트의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 SM엔터테인먼트의 12개월 이내 만기 부채가 4,995억 원, 그 이후 만기 부채가 1,081억 원임을 알 수 있습니다. 반면 현금은 5,238억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 1,608억 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 770억 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 SM엔터테인먼트의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, SM엔터테인먼트가 부채보다 현금이 많다는 것은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다.

SM 엔터테인먼트에 대한 최신 분석 보기

그러나 다른 한편으로는 SM 엔터테인먼트의 EBIT가 작년에 7.9% 감소했다는 사실도 있습니다. 이러한 감소세가 지속된다면 부채를 감당하기 어려워질 것이 분명합니다. 우리가 부채에 대해 가장 많이 알게 되는 것은 대차대조표입니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후 SM엔터테인먼트의 건전한 대차대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

하지만 마지막 고려 사항도 중요한데, 기업은 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. SM 엔터테인먼트는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것도 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 SM 엔터테인먼트는 EBIT의 76%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준입니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 SM엔터테인먼트는 4,856억 원의 순현금과 괜찮은 재무상태표를 보유하고 있습니다. 또한 970억 원에 달하는 잉여현금흐름이 EBIT의 76%에 달한다는 점도 인상적입니다. 따라서 SM엔터테인먼트의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표를 보는 것은 당연한 일입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이를 위해 SM 엔터테인먼트에서 발견한 두 가지 경고 신호에 유의해야 합니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인하시기 바랍니다.

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