SM 엔터테인먼트 주식회사(코스닥:041510)의 주가는 25% 상승했지만 사업은 아직 따라잡지 못하고 있다.

SM엔터테인먼트 주식회사(코스닥:041510) 주가는 지난 한 달 동안 정말 놀라운 상승세를 보였다.(코스닥:041510) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 25% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 지난 달만큼 강하지는 않지만 더 넓은 관점에서 보면 연간 20%의 상승도 상당히 합리적입니다.

이렇게 주가가 크게 오른 후 국내 엔터테인먼트 업종에 속한 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 "P/S")이 1.5배 미만이라는 점을 고려하면, 2.1배의 P/S를 가진 SM엔터테인먼트를 잠재적으로 피해야 할 주식으로 생각할 수 있습니다. 그러나 P/S가 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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SM 엔터테인먼트의 최근 실적은 어땠나요?

SM 엔터테인먼트는 평균적으로 매출이 어느 정도 성장한 다른 기업들과 비교했을 때 매출 감소로 인해 최근 실적이 좋지 않습니다. 많은 사람들이 부진한 수익 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/S가 무너지지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

SM엔터테인먼트처럼 높은 주가순자산비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.

지난 1년간의 수익을 살펴보면, 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 하지만 최근 3년 동안의 매출은 단기적으로 고무적이지 않은 실적에도 불구하고 전체적으로 45%의 훌륭한 상승세를 보였습니다. 따라서 주주들은 기뻐할 것이지만 지난 12개월에 대해 생각해 볼 몇 가지 질문도 있을 것입니다.

회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 내년에는 매출이 12% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 15%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이 정보를 통해 SM엔터테인먼트가 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

최종 결론

SM 엔터테인먼트의 주가가 큰 폭으로 반등하면서 회사의 주가순자산비율(P/S)이 크게 상승했습니다. 주가매출비율만으로 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

애널리스트들이 SM엔터테인먼트의 매출 성장률이 업계 평균보다 낮을 것으로 예상하고 있지만, 이는 P/S에 조금도 영향을 미치지 않는 것으로 보입니다. 현재로서는 미래 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/S에 만족할 수 없습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

예를 들어, SM 엔터테인먼트에는 항상 위험에 유의해야 하는 경고 신호가 하나 있습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.

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