Stock Analysis
국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 12배를 넘는 상황에서 한일시멘트(주 ) ( KRX:300720 ) 는 4.8배의 P/E로 투자 매력도가 높다고 볼 수 있습니다.(KRX:300720)는 4.8배의 P/E 비율로 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만, 낮아진 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
한일시멘트는 최근 매우 빠른 속도로 실적이 성장하고 있는 것은 분명합니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 실적 성장이 가까운 미래에 시장 전반의 실적을 하회할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 이런 상황이 발생하지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
한일시멘트의 성장 추세는 어떻게 될까요?
한일시멘트의 P/E 비율은 성장률이 매우 저조하거나 심지어 수익이 하락할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 실적이 훨씬 나빠진다는 것입니다.
지난 1년간의 실적 성장률을 살펴보면 47%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 주당순이익이 전체적으로 96%나 상승했습니다. 따라서 주주들은 아마도 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
향후 12개월 동안 34% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근의 중기 연간 실적에 따르면 회사의 모멘텀은 약합니다.
이런 점을 고려하면 한일시멘트의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 많은 주주들이 주가가 계속 하락할 것으로 예상되는 종목을 계속 보유하는 것을 불편해하는 것 같습니다.
한일시멘트의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.
저희가 예상했던 대로 한일시멘트의 최근 3년간 실적 추이를 살펴본 결과, 현재 시장 기대치보다 낮은 P/E를 보이고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
하지만 한일시멘트는 투자 분석에서 1가지 경고 신호를 보이고 있다는 점에 유의해야 합니다.
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