애경화학 (KRX :161000)의 주식이 25 % 하락함에 따라 투자자들에게 인기가 위협 받고 있습니다.

애경화학주식회사(KRX:161000) 주가는 지난 한 달 동안 25% 하락했다.(KRX:161000) 주가는 그 전 비교적 양호했던 기간 이후 25% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 지난 12개월 동안 주식을 보유했던 주주들은 보상 대신 26%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.

주가가 크게 하락했지만 애경화학의 주가수익비율(이하 P/E)은 43.1배로, 절반 가량의 기업이 10배 미만이고 심지어 5배 미만도 흔한 국내 시장에 비하면 여전히 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

예를 들어, 최근 애경화학의 실적 부진을 생각해 볼 필요가 있습니다. 많은 사람들이 애경화학이 향후에도 다른 기업들을 압도할 것으로 예상하고 있기 때문에 주가수익비율이 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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성장이 높은 P/E와 일치할까요?

애경화학의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업에서 전형적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.

먼저 지난해 애경화학의 주당순이익 성장률을 살펴보면 59%라는 실망스러운 감소세를 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 총 92% 감소한 주당순이익으로 장기적으로도 수익이 하락하고 있음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

반면, 나머지 시장은 내년에 26% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 감소를 감안할 때 회사의 중기 실적 하락이 다소 완화될 것으로 보입니다.

이러한 정보를 바탕으로 애경화학이 시장보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 점은 우려스러운 부분입니다. 애경화학의 많은 투자자들이 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며, 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것으로 보입니다. 최근의 실적 추세가 지속된다면 결국 주가에 큰 부담으로 작용할 가능성이 높기 때문에 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 생각할 것입니다.

애경화학의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?

애경화학의 주가 급락 이후에도 애경화학의 주가수익비율(P/E)은 여전히 시장 평균을 크게 상회하고 있습니다. 주가수익비율이 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도로는 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 기업 센티먼트 지표가 될 수 있습니다.

애경화학을 살펴본 결과, 중기적으로 실적 감소가 예상했던 것만큼 높은 주가수익비율에 영향을 미치지는 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 실적 개선이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 커지고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

또한 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 애경화학에 투자하기 전에 알아야 할 6가지 경고 신호 (3가지는 우리를 불편하게 만듭니다!)를 발견했습니다.

물론 애경화학보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 실적이 견조하게 성장하고 있는 다른 기업들에 대한 무료 모음집을 참고해 보시기 바랍니다.

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