Stock Analysis
국내 전체 기업의 거의 절반이 12배 이상의 주가수익비율(P/E)을 가지고 있고 심지어 23배 이상의 P/E도 드물지 않다는 점을 고려할 때 대우조선해양(KRX:155660)의 4.6배 주가수익비율은 현재 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
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예를 들어, 최근 DSR의 실적 부진을 생각해 볼 필요가 있습니다. 많은 사람들이 실망스러운 실적이 계속되거나 가속화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 하락하고 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
DSR의 성장 추세는 어떻게 되나요?
DSR의 P/E 비율은 성장이 매우 저조하거나 심지어 수익이 하락할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 실적이 훨씬 나쁘다는 것입니다.
지난 한 해의 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 17%까지 떨어졌습니다. 이는 최근 3년간의 실적을 악화시켰지만, 그럼에도 불구하고 전체 주당순이익은 18% 상승하는 데 성공했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 22% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근 중기 연환산 실적에 비추어 볼 때 회사의 모멘텀은 약합니다.
이 정보를 통해 DSR이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 제한된 성장률이 향후에도 계속될 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
최근 3년간의 성장률이 예상대로 시장 전망치보다 낮다는 약점에도 불구하고 DSR이 낮은 P/E를 유지하고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재 주주들은 향후 실적에 서프라이즈가 없을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 DSR과 관련된 3가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
주가수익비율에 관심이 있으시다면 수익 성장률이 높고 주가수익비율이 낮은 다른 기업들의 무료 자료집을 참조하시기 바랍니다.
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DSR
DSR Corporation engages in the manufacture and sale of wires and wire ropes worldwide.
