지난주 한농화학(KRX:011500)의 실적 발표는 양호한 수치에도 불구하고 시장은 실망스러운 모습을 보였습니다. 저희는 투자자들이 기본 수치에서 몇 가지 고무적인 요소를 놓치고 있다고 생각합니다.
비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
중요한 것은 데이터에 따르면 한농화학의 지난해 이익이 비정상적인 항목으로 인해 2억 3,400만 원 감소했다는 점입니다. 비정상적인 항목으로 인해 회사의 이익이 감소하는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 살펴본 결과, 비정상적인 항목은 대부분 일회성인 경우가 많았습니다. 그리고 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 2024년 3월까지 12개월 동안 한농화학은 대규모의 비정상적인 항목 비용이 발생했습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 현저히 약화되었다고 추측할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 한농케미칼의 재무제표 분석으로 이동합니다.
한농화학의 이익 실적에 대한 우리의 견해
위에서 살펴본 바와 같이, 한농케미칼은 대규모의 비정상적인 비용 발생으로 인해 법정 이익이 예상보다 낮아질 것으로 판단됩니다. 이를 바탕으로 한농화학의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 판단합니다! 게다가 한농화학의 주당순이익은 작년에 매우 인상적인 속도로 성장했습니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 이를 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않으면 주식 투자를 고려하지 않을 것입니다. 예를 들어, 한농화학에는 한 가지 주의해야 할 경고 신호가 있습니다.
이 노트에서는 한농화학의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본이익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.