한농화학 (KRX:011500) 주가가 지난 한 달 동안 29%나 하락하면서 일부 주주들의 불만을 사고 있습니다. 지난 30일 동안 주가가 32% 하락하면서 주주들에게 힘든 한 해를 마무리했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 국내 주가수익비율(이하 'P/E') 중앙값도 12배에 육박하기 때문에 한농화학의 P/E 비율 11.4배에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 눈썹을 찌푸리지 않을 수도 있지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
한농화학은 최근 매우 빠른 속도로 수익을 늘리고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 약화될 것으로 예상하고 있기 때문에 주가수익비율이 상승하지 못하고 있는 것일 수 있습니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 P/E와 일치하나요?
한농케미칼과 같은 주가수익비율을 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 잘 따라가고 있을 때입니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 한농화학의 주당순이익은 252%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 주당순이익도 3년 전보다 총 5.3% 증가했는데, 이는 대부분 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 우리는 이 회사가 실제로 그 기간 동안 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
최근의 중기 수익 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 31%와 비교해보면 연간 기준으로 보면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이런 점을 고려할 때 한농화학의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 한농화학의 많은 투자자들이 최근의 주가 하락에 대해 덜 약세인 것으로 보이며, 지금 당장 주식을 처분하지 않으려는 것으로 보입니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 부담이 될 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
한농화학의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
한농화학의 주가가 바닥을 치면서 현재 한농화학의 주가수익비율(P/E)은 상당히 평균적으로 보입니다. 주가수익비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
한농화학을 살펴본 결과, 최근 3년간 실적 추세가 시장의 예상보다 좋지 않아 예상했던 것만큼 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 적정 P/E가 낮아질 수 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
의견을 결정하기 전에 한농케미칼에 대해 알아두어야 할 경고 신호를 하나 발견했습니다.
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