한국의 평균 주가수익비율(이하 "P/E")이 14배에 가까운 상황에서 고려아연 (KRX:010130)의 P/E 비율 16.1배에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회 또는 비용이 많이 드는 실수를 무시할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
고려아연은 최근 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 곧 시장 평균으로 회복될 것으로 예상하고 있어 P/E 하락을 막고 있는 것일 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
성장이 P/E와 일치합니까?
고려아연과 같은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 밀접하게 추종하고 있을 때입니다.
돌이켜보면 지난해 고려아연의 수익은 26%라는 실망스러운 감소율을 기록했습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 10% 감소했습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 수익이 크게 성장하지 못했음을 인정해야 합니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 내년에는 주당순이익이 9.6% 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 시장이 37% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이 정보를 통해 고려아연이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 고려아연의 많은 투자자들이 애널리스트들의 비관론을 거부하고 지금 당장 주식을 처분하지 않으려는 것 같습니다. 이러한 수익 감소가 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
핵심 사항
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
고려아연의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 예상했던 것만큼 실적 감소 전망이 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하지 못할 것으로 예상되기 때문에 P/E에 대해 불편한 심리를 갖고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
고려아연에 대해 고려해야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각함!)를 발견했다는 점도 주목할 필요가 있습니다.
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