한국석유화학공업 (KRX:006650)은 위험한 투자인가?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 한국 석유화학 Ind. Co.(KRX:006650)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

내년에 6% 이상의 배당수익률을 지급할 것으로 예상되는 미국 주식 21개를 찾아보았습니다. 전체 목록을 무료로 확인하세요.

부채는 언제 위험할까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

한국석유화학공업은 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 12월 말 기준 한국석유화학공업의 부채는 1,730억 원으로 1년 전 1,340억 원보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 반면, 현금은 1,171억 원으로 순부채는 약 560억 원입니다.

한국석유화학공업의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 한국석유화학공업은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 3071억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 1050억 원입니다. 반면 현금은 1,171억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 2,365억 원이었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 585억 원 더 많은 것입니다.

물론 한국석유화학공업의 시가총액이 5,404억 원에 달하기 때문에 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 부채가 상당하기 때문에 주주들이 향후 재무제표를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 한국석유화학공업이 건전한 대차대조표를 유지할 수 있을지는 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

한국석유화학공업에 대한 최신 분석을 확인하세요.

작년에 한국석유화학공업은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 12% 성장한 2조 8천억 원을 기록했습니다. 이 성장률은 다소 느린 편이지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

Caveat Emptor

지난 12개월 동안 한국석유화학공업은 이자 및 세전 이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 600억 원이라는 매우 큰 손실이 발생했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 이렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 적정 수준과는 거리가 멀다고 생각합니다. 예를 들어, 작년의 85억 원 손실이 반복되는 것을 원하지 않습니다. 그 동안 우리는 이 주식을 매우 위험하다고 생각합니다. 위험도가 높은 기업을 살펴볼 때는 시간이 지남에 따라 수익(또는 손실)이 어떻게 추세를 보이는지 확인하는 것이 좋습니다. 오늘은 지난 몇 년 동안 한국석유화학공업의 이익, 매출, 영업현금흐름이 어떻게 변했는지 보여주는 인터랙티브 그래프를 보여드리겠습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인하시기 바랍니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.