하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 위험이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 위험'이라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 한국석유화학공업 (주 ) 도 마찬가지입니다 . Co.(KRX:006650)는 부채를 활용합니다. 그러나 더 중요한 질문은 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채는 언제 문제가 될까?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 있는 회사가 대출기관으로부터 낮은 가격에 자본을 조달하도록 강요당하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우가 종종 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
한국석유화학공업의 부채는 얼마나 될까요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 6월 현재 한국석유화학공업의 부채는 1,681억 원으로 1년 동안 156억 원이 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 2,192억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 5,110억 원입니다.
한국석유화학공업의 대차 대조표는 얼마나 튼튼한가?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 한국석유화학공업의 12개월 이내 만기 부채가 5,406억 원, 그 이후 만기 부채가 7,860억 원임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄할 수 있는 현금 2192억 원과 12개월 이내 만기가 도래하는 매출채권 2459억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 1,541억 원 더 많습니다.
많은 금액처럼 보일 수 있지만, 한국석유화학공업의 시가총액이 5,620억 원이므로 필요한 경우 자본 확충을 통해 재무제표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지는 않습니다. 하지만 부채가 너무 많은 리스크를 가져오고 있다는 징후는 계속 주시해야 합니다. 한국석유화학공업은 주목할 만한 부채가 있지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 부채는 대차대조표를 통해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 한국석유화학공업이 향후에도 건전한 대차대조표를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트들의 이익 전망에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.
작년에 한국석유화학공업은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 37% 성장한 2.7조 원을 달성했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.
그렇다면 한국석유화학공업은 얼마나 위험할까요?
한국석유화학공업은 지난 12개월 동안 이자 및 세전이익(EBIT) 손실이 발생했지만, 58억 원의 법정 이익을 냈습니다. 따라서 순현금과 법정 이익이 있다는 점을 고려하면 적어도 단기적으로 볼 때 주가는 생각만큼 위험하지 않을 수 있습니다. 한국석유화학 주주들에게 좋은 소식은 매출 성장세가 견조해 필요한 경우 자본 조달이 용이하다는 점입니다. 하지만 그렇다고 해서 이 주식이 위험하다는 의견은 변하지 않습니다. 더 위험한 기업을 볼 때는 시간이 지남에 따라 수익 (또는 손실)이 어떻게 추세를 보이고 있는지 확인하는 것을 좋아합니다. 오늘은 지난 몇 년 동안 한국석유화학공업의 이익, 매출, 영업현금흐름이 어떻게 변했는지 보여주는 인터랙티브 그래프를 보여드리겠습니다.
결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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