휴스틸 (KRX:005010)은 위험한 투자인가?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 휴스틸도 마찬가지입니다 .(KRX:005010)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 걱정거리일까요?

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하므로 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 의미한다는 점입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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휴스틸의 부채는 얼마나 되나요?

아래에서 볼 수 있듯이 휴스틸의 부채는 2024년 9월 기준 1,310억 원으로 전년과 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 1,407억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 968억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

휴스틸의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최근 대차대조표 데이터를 확대하면 휴스틸의 12개월 이내 만기 부채가 1422억 원, 그 이후 만기 부채가 1728억 원에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 반면 현금은 1,407억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 1,206억 원이었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 537억 원 더 많습니다.

휴스틸의 시가총액이 2,750억 원이라는 점을 감안하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 보기는 어렵습니다. 그러나 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 휴스틸의 대차대조표 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 휴스틸은 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 휴스틸은 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

12개월 동안 휴스틸은 상각전 영업이익(EBIT) 수준에서 적자를 기록했고, 매출은 719억 원으로 23% 감소했습니다. 솔직히 말해서 이는 좋은 징조가 아닙니다.

그렇다면 휴스틸은 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 이익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 작년에 휴스틸은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 830억 원의 현금을 소진하고 17억 원의 손실을 기록했습니다. 순현금이 96억 8,000만 원에 불과하다는 점을 고려하면, 조만간 손익분기점에 도달하지 못할 경우 더 많은 자본을 조달해야 할 수도 있습니다. 전반적으로 이 주식은 약간 위험하다고 볼 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여현금흐름을 확인할 때까지는 매우 신중하게 투자해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 저희는 휴스틸에서 1가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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