이미 강세를 보이고 있는 한국석유공사(KRX:004090) 주가는 지난 30일 동안 36% 상승하며 상승세를 이어가고 있습니다. 지난 한 달 동안 117%라는 엄청난 상승률을 기록했습니다.
이렇게 주가가 큰 폭으로 상승한 한국석유공사의 주가수익비율(P/E)은 19.1배로, 절반 가량의 기업이 12배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 국내 시장과 비교하면 지금 당장 팔아야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
한국석유공사는 최근 매우 빠른 속도로 실적이 성장하고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 향후에도 다른 기업들을 압도하는 실적 호조를 보일 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 매수 의향이 높아진 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
높은 P/E에 대한 성장 지표는 무엇을 말하나요?
한국석유공사가 높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장세를 보여야 합니다.
먼저 과거를 돌아보면, 지난해 주당순이익이 78%라는 놀라운 성장률을 기록했음을 알 수 있습니다. 최근 3년 동안의 주당순이익도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 107% 상승했습니다. 따라서 우리는 이 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
최근의 중기 수익 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 33%와 비교하면 연간 기준으로 보면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이런 점을 고려할 때 한국석유공사의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 생각할 것입니다.
한국석유공사의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
한국석유공사의 주가수익비율(P/E)은 주가가 큰 폭으로 상승한 이후 상승세를 보이고 있습니다. 주가수익비율은 주로 밸류에이션 수단이라기보다는 현재 투자 심리와 미래 기대감을 가늠하는 데 유용합니다.
한국석유공사를 조사한 결과, 3년간의 실적 추세가 현재 시장 기대치보다 나빠 보이기 때문에 예상했던 것만큼 높은 주가수익비율에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E가 낮아질 수 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
의견을 결정하기 전에 한국석유산업에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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