TCC스틸(KRX:002710)의 28% 주가 급락은 위험 신호일 수 있습니다.

TCC스틸(KRX:002710) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 28% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 지난 12개월 동안 주식을 보유했던 주주들은 보상을 받는 대신 47%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.

큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 국내 금속 및 광업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.3배 미만인 점을 고려하면, 1.3배의 P/S 비율을 가진 TCC스틸은 여전히 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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TCC스틸의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

예를 들어, TCC스틸은 작년에 수익이 악화되었는데 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 시일 내에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿기 때문에 P/S 비율이 높게 유지되고 있는 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

TCC스틸에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.

수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

TCC스틸과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 5.8%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 23%나 증가했는데, 이는 초기의 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 계속 성장세를 이어가길 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.

최근의 중기 매출 궤적을 광범위한 업계의 1년 성장률 전망치인 7.4%와 비교하면 연간 기준으로 거의 동일한 것으로 나타났습니다.

이를 감안할 때, TCC스틸의 주가수익비율(P/S)이 동종업계 평균을 상회한다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 최근 평균적인 성장률을 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 부담을 줄 수 있기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

TCC스틸의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

최근 주가 약세에도 불구하고 TCC스틸의 P/S는 동종업계 다른 기업보다 여전히 높은 수준입니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율에 너무 많은 의미를 부여하는 것은 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

TCC스틸에 대한 조사 결과, 3년간의 매출 추세가 현재 업계 기대치와 비슷해 예상했던 것만큼 높은 P/S에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/S에 대해 불편한 마음을 갖고 있습니다. 회사의 중기 추세가 크게 개선되지 않는 한, P/S 비율이 보다 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기 어려울 것입니다.

그렇긴 하지만, TCC스틸은 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있다는 점에 유의해야 합니다.

TCC스틸의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 종목 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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