KG케미칼(KRX:001390)의 견조한 실적 발표에도 불구하고 주가가 상승하지 못했습니다. 당사의 분석에 따르면 이는 주주들이 몇 가지 우려스러운 요인을 발견했기 때문일 수 있습니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
중요한 것은 데이터에 따르면 작년에 KG케미칼의 수익은 비정상적인 항목으로 인해 610억 원이 증가했다는 것입니다. 수익이 높아지는 것은 언제나 좋지만, 비정상적인 항목의 기여도가 크면 의욕이 꺾일 때가 있습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 비정상적인 항목으로 인한 수익 증가가 다음 해에 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 이러한 상승이 '이례적'이라는 점을 감안하면 예상한 대로입니다. 따라서 이러한 비정상적인 항목이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면, 내년에는 수익이 약해질 것으로 예상할 수 있습니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 KG케미칼의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
KG케미칼의 수익성에 대한 우리의 견해
KG케미칼의 법정 실적은 비정상적인 항목이 많기 때문에 지속적인 생산성을 명확하게 파악하기 어렵다고 생각합니다. 이 때문에 KG케미칼의 법정 이익이 본원적 이익 창출력보다 양호한 것으로 판단됩니다. 하지만 긍정적인 측면은 지난 3년 동안 주당순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했다는 점입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 기업으로서 KG케미칼에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 분석을 수행하는 동안 KG케미칼에 경고 신호가 하나 있으며 이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.
이 노트에서는 KG케미칼의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요인만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주하기도 합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업 무료 모음 또는 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.