국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 13배 미만인 상황에서 백광산업 (주)(KRX:001340)을 고려할 수 있습니다.(KRX:001340)는 49배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 주가수익비율에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어 백광산업의 실적이 최근 하락세를 보이면서 실적이 좋지 않다는 점을 고려해야 합니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 가까운 미래에 전체 시장을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
백광산업에 충분한 성장이 있을까요?
백광산업이 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 수익률은 66% 수준으로 떨어졌습니다. 지난 3년 동안 총 25%의 주당순이익이 줄어드는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.
향후 12개월 동안 31% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면, 최근 중기 실적에 따른 회사의 하락 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이런 상황에서 백광산업이 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 부분입니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근의 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
최종 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
백광산업은 최근 실적이 중기적으로 하락하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 하회할 경우 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 것으로 판단됩니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
의견을 결정하기 전에 백광산업에 대한 3가지 경고 신호 (2개는 무시할 수 없습니다!)를 발견했습니다.
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