컬러레이국제투자주식회사(코스닥:900310) 27% 주가 급등은 합리적이지 않다

컬러레이 인터내셔널 인베스트먼트(Coloray International Investment Co., Ltd.(코스닥:900310) 주주들은 주가가 27% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 15% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하는 것은 아닙니다.

주가가 급등하기는 했지만, 현재 컬러레이 인터내셔널 인베스트먼트의 주가매출비율(이하 "P/S")이 1배인 것은 국내 화학 업종 평균 P/S가 0.6배 정도인 것과 비교하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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컬러레이 인터내셔널 인베스트먼트의 주가순자산비율은 주주에게 어떤 의미인가?

최근 컬러레이 인터내셔널 인베스트먼트의 수익은 견고하게 증가했으며 이는 반가운 소식입니다. 많은 사람들이 수익이 줄어들 것으로 예상하여 주가수익비율이 상승하지 못했을 수도 있습니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 일이 일어나지 않기를 바랄 것입니다.

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수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

컬러레이 인터내셔널 인베스트먼트와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 17%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 이러한 최근의 강력한 성장에도 불구하고, 3년 매출이 전체적으로 31% 감소하면서 여전히 따라잡기 위해 고군분투하고 있습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

반면, 나머지 업계는 내년에 16% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 매출 감소를 실감할 수 있습니다.

이러한 정보를 바탕으로 컬러레이 인터내셔널 인베스트먼트가 업계와 상당히 유사한 주가순자산비율(P/S)에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

컬러레이 인터내셔널 인베스트먼트의 P/S는 투자자에게 어떤 의미인가요?

주가가 크게 상승하면서 이제 컬러레이 인터내셔널 인베스트먼트의 P/S는 업계 중앙값 범위 내로 돌아왔습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 꽤 유용합니다.

컬러레이 인터내셔널 인베스트먼트의 최근 수익이 중기적으로 감소하고 있는 반면, 업계는 성장할 것으로 예상되기 때문에 현재 다른 업계와 동등한 수준의 주가순자산비율에서 거래되고 있다는 사실은 놀랍습니다. 업종에 부합하는 수준이지만, 이러한 부진한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하기는 어려울 것으로 예상되기 때문에 현재 P/S 비율에 대해 불편한 심리를 갖고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한 투자자들은 주가를 공정 가치로 받아들이기 어려울 것입니다.

의견을 결정하기 전에, 컬러레이 인터내셔널 인베스트먼트에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (2가지는 무시할 수 없습니다!)를 발견했습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면, 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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