이 4 가지 측정은 Soulbrain (코스닥 :357780)이 부채를 합리적으로 잘 사용하고 있음을 나타냅니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 우리는 Soulbrain Co.(코스닥:357780)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주식을 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많은 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

소울브레인의 부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 6월 기준 소울브레인의 부채는 1년 전보다 759억 원이 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 2,745억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 1,987억 원입니다.

소울브레인의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 소울브레인은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,229억 원, 그 이후에는 1,526억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2,745억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 787억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 777억 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 소울브레인이 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 소울브레인은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

소울브레인에 대한 최신 분석 보기

반면에 Soulbrain은 지난 12개월 동안 EBIT가 9.9% 감소했습니다. 이러한 속도로 수익이 계속 감소한다면 부채 관리에 어려움이 가중될 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 고려해야 할 사항입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Soulbrain의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 소울브레인은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 최근 3년 동안 Soulbrain은 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 69%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했으며, 이는 보통 수준과 비슷한 수치입니다. 이러한 잉여 현금 흐름은 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 놓이게 합니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 사례의 경우 솔브레인은 1,987억 원의 순현금과 양호한 재무상태표를 보유하고 있습니다. 그리고 560억 원에 달하는 잉여현금흐름이 EBIT의 69%에 달한다는 점도 인상적이었습니다. 따라서 저희는 소울브레인의 부채 사용에 대해 걱정하지 않습니다. 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 리스크가 존재할 수 있습니다. 실례로 소울브레인에서 주의해야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차 대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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